- Córdoba, Argentina

BLD

24/01/2014 – BLD: Informe semanal de Mercados

Mercado de Granos - Viernes 24 enero, 2014


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FACTORES ALCISTAS

 

Exportaciones Semanales en EE.UU. – Las exportaciones semanales norteamericanas superaron el rango esperado por el mercado, totalizando 1,67 millones de toneladas, de las cuales 703.000 toneladas corresponden a la campaña 2013/14 y 970.000 a la campaña 2014/15; cuando el mercado esperaba un máximo de 625.000 tns. Principal destino comercial volvió a ser China, quien compró 295.000 tns de la 2013/14 y 854.000 tns de la 2014/15.

A la fecha, Estados Unidos ya comprometió el 4% más de lo que el USDA pronosticaba para la totalidad de la campaña 2013/14 a falta de 32 semanas para terminar la misma.

 

Mercado local – La soja en Argentina vale más y no porque haya recuperado su valor en dólares, sino por la gran devaluación que se observó esta semana. El dólar jueves y por segundo día consecutivo el Banco Central permitió una fuerte suba del dólar oficial, llegando a negociarse se a $8,5 hasta terminar en $7,75, subiendo 55 centavos respecto al cierre del miércoles. Queda claro que el Gobierno impulsa una devaluación inducida por el mercado. No se registraban aumentos de esta magnitud desde la salida de la Convertibilidad.

 

FACTORES BAJISTAS

 

Cultivos Argentina – Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires se lleva sembrado el 98,4% de la superficie proyectada en 20.350.000 hectáreas para la campaña en curso, reflejando un progreso entresemana de 2,2 % y manteniendo un adelanto de sólo un punto porcentual en comparación a similar fecha del ciclo previo. La superficie remanente corresponde en su totalidad a siembras pendientes en las regiones NOA y NEA, las cuales se concretarán con certeza durante los próximos días. La condición del cultivo varía según la época de siembra, la región y la oferta hídrica registrada desde la implantación. El area sembrada sobre el Centro-Norte de Córdoba, Centro-Norte de Santa Fe, Núcleo Norte y Centro-Este de Entre Ríos, en donde se concentra poco más del 42 % de la superficie nacional, transitan etapas reproductivas en buenas condiciones. Se registraron precipitaciones abundantes sobre el sur de Entre Ríos, sectores aislados de La Pampa y Sudoeste de Córdoba, y en el centro este, sudeste y sectores del oeste de la región bonaerense. Estas lluvias brindan un alivio importante en muchos lotes que se encuentran próximos a floración o en el caso de los cuadros más adelantados, ya transitando etapas críticas de fructificación. No obstante, aún existen áreas que concentran gran superficie y que no lograron revertir su continuo deterioro, como consecuencia del déficit hídrico y la importante cantidad de días con temperaturas máximas por encima a los promedios históricos. Dentro de este grupo podemos ubicar a una gran cantidad de lotes sobre el noroeste de Buenos Aires, como así también a extensas áreas en el norte de La Pampa y en el Centro y Sudeste de Córdoba. En estas regiones más comprometidas se relevaron muchos lotes de primera transitando etapas críticas bajo condiciones hídricas desfavorables. La BCBA estima una producción de 53.000.000 de toneladas. De concretarse esta proyección, estaríamos registrando un incremento interanual de cosecha de un 9,3 % en comparación al ciclo previo (Campaña 12/13: 48,5 MTn cosechadas).

 

Ventas Brasil – Las ventas de la cosecha de soja 2013-14 de Brasil, que ha sido recolectada en un 1%, han caído por debajo del ritmo del año previo, según la consultora Celeres en un reporte. Al 10 de enero, un estimado 41,7% de la cosecha había sido vendida en comparación a un 55,9% del año anterior, dijo Celeres. Los agricultores están reacios a comprometerse a vender debido a los bajos precios internacionales y todavía se están beneficiando de las ventas de la cosecha récord del año pasado, en momentos en que los reducidos suministros globales impulsaron los precios. No obstante, la consultora advirtió que las condiciones del mercado se deteriorarían para los agricultores brasileños en lugar de mejorar. Una desaceleración en el crecimiento económico en China, que compra el 70 por ciento de la soja brasileña, podría resultar en una menor demanda. Además, una esperada expansión en el área de siembra de soja en Estados Unidos en el año de cosecha del 2014-15 podría reducir aún más los precios de la oleaginosa. Celeres espera una cosecha en el 2013-14 de 89,9 MMT, superando la cosecha récord del 2012-13 en un 10,4%.

 

Producción Estado de Paraná, Brasil - El buen tiempo hasta ahora debería  asegurar una cosecha récord de soja en Paraná, el segundo estado productor más grande del país, dijo el miércoles el Departamento de Economía Rural (Deral), un organismo de investigación relacionado con el gobierno. La última encuesta de la entidad muestra que el 94 por ciento de los cultivos se encuentra en buen estado, mientras que sólo el 6 por ciento se mantiene en condiciones medias y ninguna región cuenta con malas condiciones. Deral, cuyas previsiones son una referencia para el mercado, revelará una nueva proyección de la cosecha el 30 de enero, pero Garrido opina que los números no deberían cambiar radicalmente. En diciembre, Deral proyectó la cosecha de soja de Paraná en un nivel récord de 16,46 millones de

toneladas esta campaña 2013/14, un 4 por ciento más elevada que en 2012/13.

 

TENDENCIA: NEUTRAL ALCISTA La demanda norteamericana se mantiene firme dándole soporte a los precios; pero la soja nueva se ve presionada por las buenas perspectivas para

Sudamérica. En nuestro país, la actual devaluación mejora los valores en pesos ofrecidos

por los compradores.

 

M A Í Z

 

FACTORES ALCISTAS

 

Cultivos en Argentina – Los pulsos hídricos registrados en el norte del área agrícola durante los últimos siete días permitieron avanzar de manera fluida con las labores de cobertura en las zonas del NOA y NEA. No obstante, en las últimas horas se vienen relevando lluvias en zonas del centro y sur del área agrícola nacional, que dan alivio momentáneo al estrés termohídrico que se puede apreciar en la región. El progreso de siembra logró cubrir el 90 % a nivel nacional, con un área proyectada para esta campaña en 3.300.000 hectáreas. El avance entresemana es de 4 puntos porcentuales, dejando un retraso interanual de -6,4 puntos. Como bien mencionamos, el extremo norte del país manifestó un fluido avance en las labores de implantación de este importante cereal, beneficiado por la humedad disponible en los primeros

centímetros del perfil. De esta manera, el productor aprovecha para incorporar los cuadros remanentes y así poder cumplir su planteo agronómico proyectado a comienzos de campaña. Por otra parte, las lluvias caídas hasta el momento son muy heterogéneas en su distribución y volumen, con lo cual la condición de los cultivos en cada una de las zonas depende de los milímetros recibidos durante su ciclo. La situación que hoy presentan los materiales de siembras tempranas en el oeste, norte, centro y sudeste de Buenos Aires, en el extremo sur de Córdoba, norte de La Pampa y el norte de Santa Fe es muy complicada. A tal punto, que se clasifica a estos materiales en condiciones que van de malas a muy malas, habiéndose picado aquellos cuadros que no lograron obtener un buen cuajado de grano. No así, los cuadros de siembras tardías, que si bien han sufrido el estrés hídrico, aún transitan etapas

vegetativas en condiciones regulares a buenas. Por último, en la zona núcleo norte, en donde se trasladó un gran porcentaje de siembras tempranas a fechas del mes de noviembre y diciembre a causa de la falta de humedad en el perfil durante el mesde septiembre, hoy se pueden apreciar lotes en estado vegetativo en buenas condiciones apalancadas por las lluvias caídas durante el mes de enero.

 

Exportaciones EEUU – El USDA informó ventas al exterior durante el día de hoy por 693.000 toneladas situándose dentro del rango esperado por el mercado al comprometerse al exterior 693.000 toneladas de maíz. A la fecha, el nivel de compromisos al exterior se muestra dinámico respecto a las campañas anteriores, llevándose comprometido ya el 82% de lo que el USDA prevé que se exporten durante toda la campaña 2013/14, contra un promedio de 5 campañas de 60,2%.

 

FACTORES BAJISTAS

 

Importaciones China - China importó 637.045 toneladas de maíz de los Estados Unidos en diciembre, un 19% menos que en noviembre, lo que indica que Beijing ha estado rechazando cargamentos estadounidenses debido a la presencia de una cepa modificada genéticamente no aprobada. Las compras del mes de diciembre llevaron las importaciones totales de maíz procedentes de Estados Unidos a 2,97 MMT a lo largo del año, un 42% menos respecto al año anterior, según datos publicados por la Administración General de Aduanas. Las importaciones de residuos secos de destilería (DDGS) en diciembre subieron un 416 por ciento interanual a 515.760 toneladas, ligeramente por debajo de 538.498 toneladas del mes de noviembre. Casi todos los DDGS que importa China los adquiere en Estados Unidos. Beijing ha rechazado más de 600.000 toneladas de maíz norteamericano desde noviembre, imponiendo estrictos controles sobre los cargamentos de DDGS luego tras detectar MIR 162, evento no aprobado por el Ministerio de Agricultur a de China para la importación.

 

TENDENCIA: NEUTRAL ALCISTA El poco maíz disponible y las pérdidas de rindes para el maíz de primera pueden impulsar los precios. Los valores en pesos pueden subir potenciados

por la devaluación de las últimas jornadas.

 

T R I G O

 

FACTORES ALCISTAS

 

Exportaciones semanales EE.UU. - las exportaciones de trigo totalizaron 421.400 toneladas, situándose dentro del rango previsto por el mercado (350-650 mil toneladas), pese que el mercado descontaba que ese número sea mayor. A la fecha, se lleva comprometido al exterior el 82,7% de lo previsto por el USDA para la totalidad de la campaña, frente al 76,5% promedio de las últimas 5 campañas, lo que refleja que la demanda se muestra más firme que años anteriores. Asimismo, los golpeados valores actuales podría alentar a que las exportaciones aumenten dado que se encuentran cerca de precios mínimos de tres años.

 

FACTORES BAJISTAS

 

Demanda China – China busca la autosuficiencia en la producción de alimentos básicos, como el trigo y el arroz, luego de un crecimiento de la producción interna de cereales en la última década. En la actualidad, más del 97 por ciento de los suministros de granos clave, incluyendo el arroz y el trigo, provienen de producción nacional. Los datos oficiales sobre las compras externas de cereales en 2013 aún no han sido publicados, pero se estima un aumento moderado hasta unas 15 MMT, frente a las 13,98 millones reportadas en 2012. Los datos del gobierno mostraron que la producción de cereales de la nación alcanzó un récord de 601,94 MMT en 2013, una suba del 2,1 por ciento interanual.

 

TENDENCIA: NEUTRAL A medida que haya cupos para exportar, los compradores podrían comenzar a confirmar mejores valores.

 

Informe confeccionado por BLD. Para más información ingrese a www.bld.com.ar



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